พันธบัตร Bitcoin บนขอบฟ้าส่งการดำน้ำหนี้ดอลลาร์ของเอลซัลวาดอร์

แผนพันธบัตร Bitcoin มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ในเอลซัลวาดอร์ ส่งพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์ของประเทศไปสู่ระดับต่ำสุดตลอดกาล
ค่าเงินดอลลาร์ของเอลซัลวาดอร์ที่จะครบกำหนดในปี 2050 ลดลง 2.2 เซนต์เป็น 64.4 เซนต์ต่อดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ซึ่งต่ำที่สุดที่เคยมีมา หนี้ของประเทศในอเมริกากลางเป็นหนึ่งในประเทศที่มีผลงานแย่ที่สุดในโลกในวันจันทร์นี้ เนื่องจากนักลงทุนพิจารณาว่าแผนการของประธานาธิบดี Nayib Bukele ในการขายพันธบัตร Bitcoin อธิปไตยปิดประตูข้อตกลงกับกองทุนการเงินระหว่างประเทศหรือไม่

ความคืบหน้าของเอลซัลวาดอร์กับกองทุนการเงินระหว่างประเทศเริ่มแย่ลงตั้งแต่เดือนพฤษภาคม เมื่อพรรคของบูเคเลเข้ารับตำแหน่งและไล่ผู้พิพากษาระดับสูงและอัยการสูงสุด 5 คนออก นโยบายของเขา รวมถึงการนำ Bitcoin ไปใช้อย่างถูกกฎหมาย ถูกวิพากษ์วิจารณ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าโดยผู้ให้กู้พหุภาคี

“การประกาศครั้งนี้ช่วยยึดเส้นทาง ‘อะไรก็ได้ที่ไม่ใช่ไอเอ็มเอฟ’” นาธาลี มาร์ชิก กรรมการผู้จัดการของ Stifel Nicolaus & Co. กล่าว พันธบัตรกำลังร่วงลง “เนื่องจากตลาดประเมินมูลค่าการฟื้นตัวที่เป็นไปได้ใหม่ให้ต่ำลงเนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบาย”

อ่านเพิ่มเติม: Bukele กล่าวว่าเอลซัลวาดอร์วางแผน 1 พันล้านดอลลาร์ในพันธบัตร Bitcoin ที่แปลงเป็นโทเค็น

หนี้ของประเทศกำลังซื้อขายในดินแดนที่ประสบปัญหา โดยขณะนี้นักลงทุนเรียกร้อง 1,168 คะแนนพื้นฐานในผลตอบแทนพิเศษเพื่อถือพันธบัตรดอลลาร์ของเอลซัลวาดอร์เหนือกระทรวงการคลังสหรัฐ ตามข้อมูลของ JPMorgan Chase & Co. ในขณะที่แผนการขายพันธบัตรใหม่ที่มีโทเค็นเป็นโทเค็นอาจช่วยให้รัฐบาลมีช่องว่างบ้าง แต่ก็เพิ่มความไม่แน่นอนและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

สำหรับ Siobhan Morden หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตราสารหนี้ในละตินอเมริกาที่ Amherst Pierpont Securities การประกาศพันธบัตร Bitcoin เป็นสัญญาณว่าประเทศกำลังเพิ่มเงินทุนและการเติบโตเป็นสองเท่า

“การจัดหาเงินทุนที่เป็นนวัตกรรมไม่ใช่วิธีแก้ปัญหา” เธอเขียนในหมายเหตุเมื่อวันจันทร์
การจ่ายเงินก้อนใหญ่ครั้งต่อไปของประเทศให้กับเจ้าหนี้ภายนอกยังไม่ครบกำหนดจนถึงมกราคม 2566 พันธบัตรมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สามารถให้การผ่อนปรนแก่รัฐบาลได้ เนื่องจากการเจรจากับไอเอ็มเอฟเรื่องเงินกู้ 1.3 พันล้านดอลลาร์ถูกปรับลดเป็นการพิจารณาบทความ IV ประจำปีที่สรุป ก่อนประกาศการเสนอขายในวันที่ 20 พ.ย.

“ด้วยความผันผวนของราคา Bitcoin ที่สูง การใช้มันเป็นการประมูลทางกฎหมายทำให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญต่อการคุ้มครองผู้บริโภค ความสมบูรณ์ทางการเงิน และความมั่นคงทางการเงิน” คำแถลงของ IMF ในพันธกิจบทความที่ 4 ปี 2021 กล่าว “การใช้งานยังก่อให้เกิดภาระผูกพันทางการคลังอีกด้วย”

พันธบัตร Bitcoin ที่มีอายุ 10 ปีที่เสนอคาดว่าจะจ่าย 6.5% ต่อปีโดยมีเงินปันผลเพิ่มขึ้น 50% ของกำไร Bitcoin ใด ๆ เมื่อเอลซัลวาดอร์ได้ชดใช้เงินลงทุนเดิมตามรายงานของ Blockstream Corp. หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ Samson Mow ผู้ประกาศ วางแผนบนเวทีกับ Bukele ระหว่างการประชุม Bitcoin เงินปันผลเหล่านั้นจะจ่ายเป็นดอลลาร์หรือสกุลเงินดิจิทัล Tether ซึ่งเรียกว่า stablecoin ซึ่งหมายถึงพร็อกซี่ดอลลาร์ เขากล่าว

ทันทีที่มีการออกกฎหมายที่อนุญาตให้มีพันธบัตรใหม่ ประเทศชาติจะออกหนังสือชี้ชวน Mow กล่าว สำหรับตอนนี้ ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือมีคนรู้จักน้อยเพียงใด

Carlos de Sousa ผู้จัดการพอร์ตของ Vontobel Asset Management ในซูริกกล่าวว่าสำหรับกลุ่ม Bitcoin อาจเป็นการเดิมพันที่ไม่ชอบความเสี่ยง การจ่ายเงินปันผล 50% ของพันธบัตรที่วางแผนจะจ่ายหากราคาของสกุลเงินดิจิตอลเข้ารหัสสูงขึ้น อาจดูน่าดึงดูดหากนักลงทุนไม่ถูกลงโทษสำหรับ Bitcoin ที่อ่อนค่าลง แต่ก็เร็วเกินไปที่จะรู้หากไม่มีหนังสือชี้ชวน เขากล่าว

“หากคุณมีเงินใน Bitcoin มากเกินไป และคุณต้องการลดความเสี่ยง เครื่องมือนี้มีเงื่อนไขว่าคุณสามารถแบ่งปันเฉพาะกำไรและขาดทุนไม่ได้ ให้ส่วนต่าง 25% แก่คุณ แต่ไม่มีข้อเสียของ Bitcoin แน่นอนในราคา ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ของเอลซัลวาดอร์” เขากล่าว “แต่เนื่องจากเป็นการลงทุนสำหรับนักลงทุนรายย่อย บางทีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ของอธิปไตยอาจไม่ใช่สิ่งที่พวกเขามุ่งเน้น”

และมีโอกาสที่พันธบัตรจะสามารถเอาชนะเงินลงทุนใน Wall Street ได้

Luis Gonzali หัวหน้าฝ่ายการลงทุนของ Franklin Templeton Mexico กล่าวว่า “นักลงทุนสถาบันมักจะมองข้ามความเสี่ยงบางอย่างตราบเท่าที่พวกเขาบรรลุเป้าหมายเพื่อผลตอบแทน “’ฉันไม่สามารถซื้อ Bitcoin ได้ แต่ฉันสามารถซื้อขยะได้’ เป็นวิธีการหลีกเลี่ยงอาณัติในเงินทุนของพวกเขา ในทางเทคนิค คุณไม่ได้ซื้อ Bitcoin แค่ขยะ”

กระนั้น บันทึกย่อดังกล่าวจะเป็นช่องทางใหม่สำหรับรัฐบาลในการกู้ยืมจากภายนอก และสามารถนำนักลงทุนรายย่อยเข้าสู่พื้นที่หนี้ในตลาดเกิดใหม่ได้มากขึ้น

“เงินจะเข้ามา” Mow กล่าวในระหว่างการสัมภาษณ์ทางสถานีโทรทัศน์ Bloomberg เมื่อถูกถามว่าจะห้ามมิให้นักลงทุนสถาบันซื้อหลักทรัพย์หรือไม่ Mow กล่าวว่าเขาได้พูดคุยกับผู้ซื้อที่มีศักยภาพซึ่งต้องการซื้อปัญหามากถึง 20 ล้านดอลลาร์

จาเร็ด ลู ผู้จัดการด้านการเงินของวิลเลียม แบลร์ในนิวยอร์ก ระบุว่า คูปอง 6.5% ไม่เพียงพอจะชดเชยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเอลซัลวาดอร์ หากราคาพันธบัตรอยู่ที่หรือใกล้พาร์

“ดูเหมือนเป็นการเคลื่อนไหวสิ้นหวัง โดยแสดงให้เห็นว่าบูเคเล่กำลังย้ายออกจากสถาบันทางตะวันตก” ลูกล่าว พันธบัตรที่มีอยู่จะยังคงทำระดับต่ำสุดใหม่ แต่ “ตลาดตอนนี้แตกเล็กน้อย”

© 2021 sport news & lifestyle | Theme: Storto by CrestaProject WordPress Themes.